Ekonomik Gündem Sakin, Gözler Yarınki Faiz Toplantısında
FED’in Faiz Toplantısı Yaklaşırken Piyasalardaki Sakin Görünüm Sürüyor
Almanya'da üretim sektöründeki reel üretim, eylül ayındaki %1,1'lik artışın ardından, Ekim 2025'te bir önceki aya göre %1,8 oranında yükselerek güçlü bir toparlanma sergilemiştir. Bu artışta, inşaat sektöründeki belirgin yükseliş (+%3,3) ile makine mühendisliği (+%2,8) ve veri işleme ekipmanları imalatındaki (+%3,9) artışlar etkili olurken, sektörün önemli bir kolu olan otomotiv endüstrisindeki üretim düşüşü (%-1,3) ise olumsuz etki yapmıştır. Sanayi üretimi (enerji ve inşaat hariç) %1,5 artmış ve üç ana mal grubunda da (yatırım, tüketim ve ara malları) yükseliş görülmüştür. Ayrıca, enerji yoğun sanayi dallarındaki üretim de aylık bazda %0,6 artmıştır.
Çin'in ticaret fazlası, ABD'ye yapılan ihracatta sekizinci ay üst üste ciddi düşüşler yaşanmasına rağmen diğer pazarlara (özellikle AB ve ASEAN) yapılan güçlü sevkiyatların etkisiyle Kasım ayında ilk kez 1 trilyon doları (1,076 trilyon dolar) aşarak rekor kırmıştır. Bu durum, ABD'nin tarife politikalarına rağmen Çin'in ihracatının direncini ve ABD'ye olan bağımlılığını azalttığını gösterirken, kasım ayında toplam ihracat %5,9 artışla beklentileri aşmıştır. Öte yandan, uzun süren konut piyasası gerilemesi ve iş güvencesizliği nedeniyle iç talep zayıf kalmış, ithalat artışı beklentilerin altında (%1,9) gerçekleşmiştir. Bu da Çinli yetkililerin ticareti dengeleme ve iç tüketimi teşvik etme çabalarının süreceğini göstermektedir.
Japonya'da enflasyon dinamikleri hızlanarak ekim ayında nominal ücretlerin %2,6 artması ve üçüncü çeyrek GSYH zımni fiyat deflatörünün %3,4'e revize edilmesiyle yapısal bir kaymaya işaret etmiştir. Her ne kadar GSYH büyümesi %2,3'e revize edilerek beklentilerin altında kalsa da bu durum enflasyonun yerleştiği sinyalini güçlendirmiştir. Sendikaların gelecek yıl için %5'in üzerinde zam talep etmesi ve piyasaların Japonya Merkez Bankası'nın (BOJ) Aralık toplantısında faiz artırma olasılığını %90'a yakın fiyatlamasıyla birlikte, yen (JPY) için yükseliş tonu giderek sağlamlaşmıştır.
Petrol fiyatları, %2'lik düşüş yaşamasının ardından, piyasa katılımcılarının Ukrayna'daki savaşı sona erdirmeye yönelik barış görüşmelerini ve yaklaşan ABD faiz kararını izlemesiyle yeninden istikrar kazandı. Irak'ın büyük bir petrol sahasında üretimi yeniden başlatmasıyla baskı altına giren petrol fiyatlarında (Brent varil başına $62,47, WTI $58,84), barış görüşmelerinin seyrinin belirleyici olacağı, görüşmelerin bozulması durumunda fiyatların yükseleceği, Rusya arzının devam etmesi durumunda ise düşüş beklentileri belirtilmiştir. Ayrıca, piyasalar Federal Rezerv'in faizleri çeyrek puan indirme olasılığını %87 olarak fiyatlamaktadır.
Bugün açıklanacak olan ABD JOLTS verisi, FED’in faiz kararı öncesi gelecek en önemli veriler arasında yer alıyor. Zayıflayan istihdam verileri olması durumunda faiz indirimi kararı daha net bir tablo çizecektir. İstihdamın kuvvetlenmesi ise faiz indirimi taraftarı olmayan FED üyelerinin elini güçlendirebilir.
XAUUSD – Altın Teknik Analizi
Zayıf ekonomik gündemin ve jeopolitik sahadaki barış sürecindeki bekleyişin sonucu olarak altın fiyatında düşük volatilite gözlemleniyor. Geçtiğimiz hafta sonundan beri benzer fiyatlarda yatay hareketler devam ediyor. Destek olarak 4134, 4072 ve 3998 seviyeleri önemli olabilir. Direnç olarak ise 4312 ve 4383 seviyeleri takip edilebilir.
Dirençler : 4312 / 4383
Destekler : 4134 / 4072 / 3998
XAGUSD Teknik Analizi
Gümüş için de altın ile aynı durum söz konusu. Düşük volatilite, haftanın başından beri kendini gösteriyor. Direnç belirlemenin risk taşıdığı bu dönemde destek olarak 53,96, 51,76 ve 48,92 seviyeleri takip edilebilir.
Dirençler : --
Destekler : 53,96 / 51,76 / 48,92
EUR/USD Teknik Analizi
Geçtiğimiz gün yükselerek satıcı tarafını test eden EUR/USD paritesi günü hafif alıcılı tamamlasa da aktif olarak direnç bölgelerinde fiyatlamalar devam ediyor. Parite bugün gelecek JOLTS verisi ile volatilite kazanabilir. Destek olarak 1,1612, 1,1551 ve 1,1498 seviyeleri önemli olabilir. Direnç olarak ise 1,1705, 1,1760 ve 1,1819 seviyeleri takip edilebilir.
Dirençler : 1,1705 / 1,1760 / 1,1819
Destekler : 1,1612 / 1,1551 / 1,1498
NAS100 Teknik Analizi
Pazartesi gününü satıcılı geçiren Nasdaq için FED’in faiz kararı kritik önem taşıyor. Bu sebeple düşük bir volatilite gözlemleniyor. Bugün açıklanacak JOLTS verisi ile faiz kararına dair daha net bir tablo oluşacaktır. Bu da beklentilerin fiyatlanmasına yol açabilir. Destek olarak 25001, 24600 ve 24314 seviyeleri önemli olabilir. Direnç olarak ise 25881, 26280 ve 26692 seviyeleri takip edilebilir.
Dirençler : 25881 / 26280 / 26692
Destekler : 25001 / 24600 / 24314
UKOIL Teknik Analizi
Brent petrol, direnç seviyesi olan 64,00’ı test ettikten sonra pazartesi günü satıcılı bir gün geçirdi. Hızlı düşüşün ardından salı gününün ilk saatlerinde hafif satıcılı bir eğilim gözlemleniyor. Destek olarak 62,08, 61,08 ve 60,09 seviyeleri önemli olabilir. Direnç olarak ise 64,00, 65,41 ve 66,81 seviyeleri takip edilebilir.
Dirençler: 64,00 / 65,41 / 66,81
Destekler: 62,08 / 61,08 / 60,09
